现阶段，我们重点推荐的个股为： 国投中鲁(行情 股吧)、顺鑫农业、东方海洋；港股则积极推荐中国海升果汁。
对两大主题的看法
资本市场关注农业板块，实际上是关注两大主题：其一，农产品涨价。其二，惠农政策支持。
首先，对于涨价主题，我们认为中长期视角下，国际国内农产品价格仍将联袂持续上涨，但国内资本市场上很难寻找到直接受益的公司。
单从产业链角度看，我们认为，处于产业链上游的种植业将成为最大的赢家；处于中游的农产品初加工业、养殖业、深加工业则面临成本上升的压力，表现为利空；面向消费市场的终端消费品则因品种而异。
至于政策主题，我们的观点是，虽然很难量化具体影响，但定性的分析有助于我们把握大的方向：
近4年来，中央一号文件连续锁定“三农”问题，2008年一号文件也是如此，将农业发展作为国民工作的重中之重，惠农强农政策扶持使得农业整体生存环境显著改善，农业公司的业绩也持续提升。
2008年，中央将增加对种植业直补至500亿元，创历史新高；央行1号文件也要求“适当控制非农贷款”，各种财政、税收、信贷、卫生、土地等优惠政策的力度也空前加大。
从大的政策角度讲，农业类公司业绩增长存在超预期的可能，进而带来估值提升超预期，所以农业股具备一定的中长期投资价值，这是我们维持行业“增持”评级的根本逻辑。
农渔饲料继续保持行业高景气
水产品行业
具备国际比较优势的农业子行业。我们给予“增持”评级。
我们继续看好我国水产养殖及加工业长期增长前景。我们认为，水产品行业是中长期视角下较具安全边际的投资选择。我们看好水产品行业的逻辑如下：
世界渔业资源的衰退使得严格限制捕捞，新增需求由人工养殖来满足，将促进水产养殖业大发展，而中国是水产业繁荣的最大受益者。中国水产养殖量占全球70%以上，中国水产加工出口量占全球出口贸易量的10%以上，连续多年处于第一，中国水产品行业已经具备较强的国际比较优势。
水面养殖资源日渐稀缺，拥有大量水域资源储备的龙头公司将获得持续发展动力；水产加工业将受益于加工化率提升、全球订单向中国转移的机遇。
关注农业行业，尤其要关注农产品的价格走势。2007年，海参价格迭创新高，我们判断，具备奢侈保健品特征的海参、鲍鱼、海胆、虾夷扇贝将迎来持续消费增长期，獐子岛、好当家、东方海洋将在不同程度上受益。
浓缩苹果汁行业
受益消费升级，景气持续攀升。我们给予“增持”评级。
国际国内果汁数据增长强劲。据美国农业部统计，2007年1-9月，全球软饮料销售额达到8905.2万元，较去年同期增长32.62%。中国2007年3月，果汁产量77.4万吨，首超碳酸饮料；4月，果汁饮料产量达86.65万吨，高于碳酸饮料近9.68万吨；5月份，我国果汁产量首次突破90万吨大关，而碳酸饮料不足80万吨。
我们判断，消费产品升级换代将是未来几年的投资主线，而果汁替代碳酸饮料是消费升级的具体体现。作为绿色、环保、健康、营养的新生代饮品，果汁正迅速进入千千万万的家庭。
据国际果汁生产联合大会的统计，近五年来全球果汁消费增长最快的地区是东欧（46%）、非洲与中东地区（38%）以及亚洲太平洋地区（38%），增长较缓的是西欧（11%），北美洲果汁消费有少量减少。
07/08榨季中，中国浓缩苹果汁出口签单价格已经突破2000美元/吨，较06/07榨季增长近100%。
从事浓缩苹果汁生产的海升果汁（0359,HK）、安德利果汁（8259,HK）、国投中鲁（600962,SH）将有望分享行业高景气成果。
饲料行业
原料涨价、疫情影响将加速行业洗牌进程。我们给予“增持”评级。
我们对2008年饲料行业的主要看法是：饲料行业面临的原料成本压力依然较大；不过，2008年饲料行业否极泰来的可能性在加大，主要是基于：
鱼粉、粕类、玉米等主要原料价格缺乏大幅上涨基础，饲料原料成本压力可能高于2007年，但较2006年的成本压力稍小。
禽流感、猪蓝耳病疫情基本消除，下游畜禽养殖恢复性增长，水产养殖稳步增长，拉动饲料需求销售放量。
原料涨价、疫情影响将加速行业洗牌进程，行业集中度将向优势公司倾斜，我们预计未来3-5年内将迎来收购兼并高峰。
行业内综合竞争优势明显的规模领先企业，如通威股份与新希望将受益于行业恢复性增长与并购契机，其成本转嫁能力也强于行业平均。
行业龙头最具优势
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